Uniswap交易所空投发币UNI币圈量化宽松
Uniswap交易所空投发币UNI币圈量化宽松
冷启动和进行代币分配的重要机制。因为它从实践中证明了流动性挖矿可以在短时间快速扩大业务规模。不过，在借贷领域，进行流动性挖矿，略有牵强，因为其部分需求不是因为有真实借款需求，而是因为可以挖矿获益。 DEX流动性挖矿的启动继Compound之后，Balancer也推出其流动性挖矿，DeFi中的“流动性挖矿”或者说“农业播种耕作”进入了DEX领域。DEX领域的流动性挖矿有天然的契合，这是因为目前的多数DEX采用的都是AMM的模式，这种自动做市商的模式可以让人人都成为流动性提供商，它激励用户为交易代币池提供足够的流动性。
有了足够的流动性，交易者的滑点会变低，交易体验会变好。Balancer成功实践了这一点。其流动性从6月初的不到2000万美元，到如今超过7亿美元。
在DeFi的流动性挖矿狂潮中，Uniswap一直很安静，迟迟没有发币的意向，这让其他的DEX找到了机会。
YFI将流动性挖矿推到了极致，因为它没有创始人份额，也没有投资者份额，完全通过挖矿的模式将代币分发出去，并将代币作为社区治理的工具。这让DeFi的挖矿进入了全新的阶段。随之而来的是YAM对AMPL的分叉，并采用YFI的挖矿分配机制。这激发了整个DeFi领域的灵感。
其中最为引人注目的SushiSwap的诞生。因为它分叉的是还没有发币的Uniswap，并采用类似YFI的代币分配机制。同时，它巧妙地针对Uniswap的流动性池进行了激励设计，也就是它不仅要分叉的Uniswap代码和机制，还试图撬动其赖以生存的流动性。
虽然SushiSwap在短短两周多的时间出现各种跌宕起伏，其戏剧性不亚于任何好莱坞大片，不过最终来说，它实现了当初的目标，将Uniswap的一部分流动性成功撬动到SushiSwap。
Uniswap的反击Uniswap一直迟迟不愿意发币，但形势到了它不得不反击的阶段。如果它再不发币，整个格局就要发生改变。
不仅仅是SushiSwap，其他的各种swap也看到了这种机会，纷纷推出自己的swap，试图不仅分叉Uniswap，还要挖走它的流动性。下面这张图是Uniswap创始人Hayden Adams发的图，非常形象地展示了在人们围猎Uniswap的场面。
在SushiSwap不断进攻的这两周，Uniswap显然没有闲着，它正在筹划反击，筹划发行自己的代币。而昨天终于推出自己的代币机制，并朝社区化治理的方向发展。
在其发布的代币机制中，有一点让蓝狐笔记印象非常深刻，就是它在对历史贡献者的代币分配中，更侧重于交易者，而流动性提供者。
其中代币总量的4.92%按比例分配给49,192个历史上的流动性提供者，而10.06%均分给251,534个历史用户地址，凡是调用过Uniswap V1和 V2的地址都可以申领400个UNI，甚至连12,000个仅提交过失败交易的地址。
按照蓝狐笔记写稿的价格计算，每位用户都获得了价值1340美元的UNI。这意味着，一共超过25万用户跟Uniswap产生了的利益绑定，这些用户都是UNI代币的用户，其代币的持有人总数在整个加密领域也是靠前的。
此外，考虑到当前整个DeFi领域大约是40多万用户，而Uniswap的UNI持币用户已经大约是DeFi领域60%的比例，他们是DeFi领域最核心的用户，也是中坚力量。这一招让Uniswap奠定了更加雄厚的社区基础。
Uniswap发币与Uniswap的位置在Sushiswap出来之前，Uniswap一直是DEX的老大，不管是流动性还是交易量都位居第一，而Sushiswap曾经一度在流动性上超过Uniswap。
如今Uniswap发行了代币，并针对如下几个池提供流动性挖矿：
USDT/ETH USDC/ETH DAI/ETH WBTC/ETH为什么要对这四个池进行挖矿，因为这四个池的流动性在DEX中是最大的，且其交易量也是最大的。开动了这四个池的挖矿，假如其收益率超过其他的swap，这意味着没有任何忠诚度的流动性会流向Uniswap，这会导致Uniswap在最关键的几个流动性池上具有最大的流动性，并给交易者带来更低的滑点。
同时，由于Uniswap上还有很多长尾代币，这意味着Uniswap会继续巩固其DEX第一的位置，且由于网络效应，第二名很难再有机会追击。在相当长的时间内，如果没有特别的杀手锏，Uniswap大概率持续成为DEX的老大。
SushiSwap还有机会吗？随着Uniswap成功推出UNI代币，并推出流动性挖矿，这对SushiSwap来说，产生了极大的压力。尤其是Uniswap上挖矿的代币池都是Sushiswap上流动性最好的池。这就是撬动流动性的经典反击。
当前社区对SushiSwap一片看跌，认为基本上没有任何机会了。如果从争取老大位置的角度，从改变DEX格局的角度，SushiSwap的胜算确实越来越小。Uniswap发币的时间窗口，就是各种Swap围剿Uniswap的时间窗口。如今Uniswap成功发币，整个DEX格局在较长时间内很难有大的改变。
但SushiSwap并非完全没有机会。目前DEX交易费用很高，交易体验还有待改善。如果SushiSwap社区能够在交易费用、交易体验上有更快的迭代和提升，它要在DEX领域获得一席之地也并非没有可能。
首先，SushiSwap可以加快采用Layer 2，并在其他公链上布局，尽快降低交易费用，提高交易速度，给用户更丝滑的享受。
其次，SushiSwap可以加快实现订单簿等交易体验，不断推出迎合社区需求的产品体验。
最后，在激励机制上，SushiSwap如何通过激励机制将流动性留住，也是它最优先需要考虑的地方。甚至可以考虑在竞争激烈时期，适当提高流动性提供者的激励，同时对交易者也有一定的激励，而不是固守目前的当前激励机制。或许还有其他更好的办法，需要SushiSwap社区去挖掘和发现。
另外，从某种意义上看，Uniswap的流动性挖矿也无法长期保持最高收益，这里会有一个均衡。所以，虽然Uniswap会越来越大，但它无法垄断一切。这也是其他各种Swap的生存空间。
从这个角度，虽然Uniswap的老大地位在较长时间内难以撼动，但Sushiswap如果能够快速迭代，生存下来是可能性的，如果有更好的机制，也有机会获得进一步发展的空间。
能够挑战Uniswap的不会另外的Swap基于Uniswap基础之上进行的微创新，最后只能获得相对较小的发展空间，而无法从实质上挑战Uniswap，因为不管这些Swap做什么，最后Uniswap都可以模仿。
能够挑战Uniswap的一定是全新模式的DEX，至于是什么模式，蓝狐笔记也不知道。但有一点是肯定的，Uniswap并非高枕无忧，未来新模式可能随时降临。
蓝狐笔记
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uniswap发币前和发币后是两个完全不同的东西，发币前确实相比中心化交易所没有很大的开销，收的交易费近乎是净利。
但是在发币后，uniswap就成了一个严重亏损的平台，以目前每天33.33w的uni发行量，算上目前3.8美元的币价，那就是每天126.66w的支出，而即使uni能维持平均每天3亿的交易量，即使那0.05%的费用开始分配给持币人，每天的收入也只有15w，完全抵不上因为增发所需要的付出，当有人吹捧uni的“价值捕获”的时候，却完全不提uni的“价值丢失”，实在是令人乍舌，要明白即使每天挖的人只有一半把币卖了，那么达到盈余平衡点，uni的币价也不能高于0.9美元。
并且实际上uni的大部分的交易，也是因为流动池经常会因为价格跟不上cex的变动产生了套利空间，当有人在撸流动池来套利才产生的，一旦uni价格继续下降，使流动性提供者觉得这种被撸不值得了，流动池就要开始流出了，那么交易量也自然会下降，进入螺旋下降的状态。
再并且，手续费分成存在一个180天的时间锁，等真正通过决议分给持币人也不知道要猴年马月了，就算分了，创始团队的40%持币要不要参与分成？初期投资者分不分成？真正分到接盘uni的人手上还能剩多少？
我这甚至还没提抓捕bitmex团队的罪名完全可以一字不改的原样安在uniswap团队身上，uni创世人也没有像中本聪那样选择完全匿名，那么要抓你也不是什么一句去中心化就能免罪的了，不过就当这件事不会发生好了。
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分享到： () 标签： 相关推荐 来评论吐槽 抢沙发我们选择来炒币，就是为了更快的赚钱。然而，不管在什么交易市场，都是非常残酷的，永远是七成以上的散户会亏损。很多人往往只想到币市赚钱非常快，很多人快速暴富，却忽悠了还有大量的币市新人、韭菜，亏的亏、套的套，伤亡惨重。
进入币市新手只有快速学会炒币，才能赚钱。否则只靠自己的“运气”或者道听途说的“小道消息”来炒币，结局都不会太美妙。
欢迎大家来一起交流，互相学习!
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延伸阅读：
炒币必杀技：庄家都在用的绝密投资策略
上期视频发布，有一个好消息和一个坏消息。
好消息是，这期视频终于不再有人说内容过于浅显了。全程塞满干货后，看完的都觉得很满足。
但坏消息是，虽然这期干货很多，但对于一些初级玩家而言，理解起来有点吃力，看两遍都没懂的，大有人在。
所以我把视频主要内容整理成了文章，想仔细钻研挣钱的，拿走不谢!
很多人问我，炒币怎么赚钱?
我一般就言简意赅的四个字回复：低买高卖。
虽然本质就是这样简单，想必那些问我的朋友，心里也都明白，但为什么大家道理都懂，我能赚到钱，但你赚不到呢?
因为你在执行时出了问题，投资策略是错的。
以买点为例，虽然买点越低越好这句话听起来挺简单，但实际情况是很多人根本不懂什么是低。
这里的低有两重含义，第一重是指平均建仓成本低，重点在平均，第二重是指买入的价格相对低，而不是绝对低。
首先，什么叫平均建仓成本?
当你投资一个资产的时候，大多数情况都是分批买入，每次买入的价格和数量可能都会不同，此时你的平均建仓成本计算方法，是把所有投入到这项资产的钱加在一起，然后除以买到的总数量，这个时候得到的价格，才是你真正的买入价格，是你的平均建仓成本。
平均建仓成本很关键，一会的收益率的计算就要按照这个价格来推演。
第二重含义，买入的价格相对低，是指你的平均建仓成本和这个资产的估值，相比之下是低的，而不是绝对的价格有多低。
举个例子，比如你对股票 A 的估值是100 元，你的买入价是 50 元，那么这个价格就是低的，股票 B 的估值是 40 元，而你同样花了 50 元买入，那么这个价格就是高的。
明白了低的含义后，我们就可以来讨论收益率了。
收益率的计算公式大家都会，卖出价减去买入价，然后再除以买入价，就是你的收益率。但会并不代表理解，背公式大家都会，但只有理解了，并能将其熟练运用解出一道道数学大题，才算是真正融会贯通。
下面我就来出个题。
假设 Alice 在 3,000 美金的时候买入了比特币，后来涨了 2,000 卖了。而 Bob 在 10,000 美金的时候才决定买，但后来币价顺势大涨 5,000 美金，Bob 很开心，也卖了。
问，Alice 和 Bob 到底谁赚得多?
别思考，请快速说出你的答案!
正确答案是 Alice，Alice 收益率是 66%，而 Bob 只有 50%。
我猜有些朋友可能答错了，但你不用气馁，因为这是人类大脑自身的缺陷。人类大脑分为系统一和系统二，系统一不会计算，只是单纯的直觉性思考，从绝对值上看 5,000 大于 2,000，所以你就选错了。
投资这个事上，我们要尽量减少系统一的出镜率，把问题留给理性的系统二去思考。
收益率和买卖价差不是简单的线性关系，而是指数关系，假设资产 A 的价格在 100-500 之间波动，我们从 100 开始，每次间隔 50 买入，当这个资产涨到 500 时，收益率曲线是这样的。
由图可以看出，都是涨到 500，但随着购买价格上升，收益率成指数下跌，100 时买入的收益率是 400%，而 400 时买入收益率只有 25%，前者和后者的收益率相差 16 倍!
反过来看，资产同样是在 100 到 500 波动，你还是从 100 开始陆续买入，当资产跌回 100 时，损失是怎样的呢?我们同样画一条曲线看一下吧。
由图可以看出，买点低和买点高同样差距明显，买点过高会导致对价格下降非常敏感，此时若价格出现较大下跌，就要被迫面对本金血本无归，割肉割到脚踝的酸爽快感了。
对比这两条曲线，你会发现韭菜的追涨杀跌本质是在指数级的赔钱，这种策略必须要摒弃，否则这辈子都会与赚钱无缘。
那么正确的买点的选择，要遵循什么标准呢?
我自己一般会遵照「两点一区」的方法来确认买点。
两点就是曲线里 x 轴的最高价格和最低价格，如果你比较擅长估值，那么你可以比较好的找到当前资产的价格波动区间，把你认为的最高和最低的合理价格作为曲线的两个端点即可。
但如果你不擅长资产估值，另一个比较简单易行的方法，是看一下过去一年该资产的最高价格和最低价格，一般情况下过去一年的价格是比较靠近当前实际价值的，但如果恰巧去年出现了一波牛市，则需要参考前年的价格进行调整，减小牛市的价格影响。
两点一区中的一区，是指曲线以 x 轴中点为分割点的左半边区域。
收益曲线和损失曲线的走势几乎是一致的，收益曲线的左半部分收益率普遍较高，损失曲线的左半部分意味着价格下跌时有比较好的风险承受能力。由于曲线的中间部分有比较大的斜率转变，所以将自己的平均建仓成本控制在曲线的左半边，是一个比较明智的选择。
讲完买点的选择，我们再来讲今天的重头戏卖点。
卖点的选择其实比买点要难很多，买点选得好，只是能够保证你有赚取高额收益的潜力，但能不能真正落袋为安，就要看你如何选择卖点，何时脱手套现了。
有些人玩短线，见到二三十个点的收益，见好就收，卖了。虽然这个策略能够盈利，但当遇到动辄涨个三五倍的大牛市时，就注定会踏空，牛市刚开始就会被甩下车，一个财富自由的机会就这么没有了。
有些人玩长线，总想等到真正的大牛市再卖出套现，这个策略也有缺陷。一方面小周期的收益抓不住，另一方面即使真到了大周期，也很可能因为抱有侥幸心理，没有及时卖出变现，这样就只能是一趟过山车坐到底，终是一场空欢喜。
所以最佳卖点到底在哪里?短期和长期的收益怎么平衡呢?
答案就藏在《倚天屠龙记》里九阳真经的武功心法中，原文是这样的，各位领悟一下：
他强由他强，清风拂山冈。
他横任他横，明月照大江。
他自狠来他自恶，我自一口真气足!
什么意思呢?
意思是不管它市场是牛是熊是涨是跌，这都不重要，只要我自己策略制定好，收益它就跑不了。
所以，如果想要找到合适的卖点，我们要摒弃市场的干扰，从自己的预期出发，变被动为主动，不要迎合市场，要驾驭市场。
下面要讲的这个卖出策略，就是个主动策略，真正的卖点其实不是一个点，而是一条线。
想得到这条线，首先要确定一个基础预期收益，不如就定 50% 吧，然后再定一个乐观的预期收益，不如就定 300%，每次基础收益翻倍就卖出，确保达到乐观预期的收益时，全部资产卖出变现。
从 50% 到 300% 一共有 6 个卖点，分别是 50%，100%，150%，200%，250% 和 300%，卖点确定了，那每次卖出多少呢?
小周期没有办法带来特别大的收益，把握好大周期才是核心策略，所以我的建议是，按照指数函数曲线来卖。
我们可以按照 2 的指数函数来拆分资产。如果一共 6 个卖点的话，我们可以从 2¹ 加到 26 ，共计是 126，那么我就把资产分为 126 份，到了第几个卖点，就卖出 2 的指数函数对应的份数。假设我一共有 63 个比特币，那么每一份就是 0.5 个，每个卖点对应的卖出数量就是这条曲线。
按照这个曲线卖出的话，小行情不至于空手而归，多少能赚到点收益，当遇到大行情，这个曲线的威力，足可以让你赚个盆满钵满。
如果以 10 年的时间尺度来看人类发展，近几百年，人类一直在进步，我相信在下一个十年，甚至下下个十年，这个趋势也依然不会变。
作为投资者，在时光机出现之前，不要妄想预测未来，我们能做的就是用时间换收益，只要资产和策略选对，你要的，最终时间都会给你。
赚钱的路上风景独好，不如关注我一路同行吧!
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