上半年基金持仓分析：DOT蝉联第一，大公链和头部DeFi最受追捧
上半年基金持仓分析：DOT蝉联第一，大公链和头部DeFi最受追捧
撰文：Kaushik Guduru，Messari 分析师
编译：iambabywhale.eth
原文标题：Messari 上半年基金持仓分析：DOT 再度折桂，公链和 DeFi 最受追捧
主要观点：
DOT 再度成为首选资产，Messari 跟踪的基金中有35%有DOT 持仓；
SOL 超越 LUNA 成为基金持仓中市值最高的资产。总体而言，由于近期价格波动，大多数资产的市值至少下降了50%；
持仓前三名均为智能合约平台，智能合约平台也是上半年获得投资最多的板块。
2022年上半年，加密货币领域一片混乱。负面情绪已使得价格跌至2020年12月以来的新低。尽管市场出现波动，但新的机构投资者仍迅速进入市场。对冲基金、风险投资（VC）基金、高净值人士和 DAO 继续在加密货币的各个领域寻找最佳投资机会。
Messari 通常每季度分析和编译顶级风险投资公司和对冲基金在加密领域的流动性和非流动性投资组合，但今年我们结合了第一季度和第二季度的分析。基于在不久的将来发行代币的潜力，选择非流动性投资进行此分析。我们使用 Dove Metrics、Crunchbase 和公共投资组合等资源来编译这些数据。由于假设大部分基金持有比特币和以太坊，我们在分析中忽略了他们。
基金投资分析2021 Q4分析回顾
Messari 上次进行此类分析还是在2021年3 月对57家机构的分析，持有的基金最多的5种资产为：DOT、ROSE、NEAR、LUNA、DYDX。
随着新玩家不断进入加密领域，自2021年第四季度以来，分析对象已从57支基金增长到82支，资产从603种增长到678种。
2022上半年投资分析
在对所有投资组合进行全面分析后，拥有最多基金持仓的资产依然是 Polkadot（DOT），82支基金中有29支持有，这意味着我们追踪的基金中35%都押注波卡智能合约平台的成功。在2021年强劲的开发者增（比以太坊更快的初始生态系统增长）和最近发布的链间消息传递格式（XCM）之后，波卡继续将自己定位为智能合约领域的领导者。同时，随着项目竞相在2022年的平行链拍卖中获得席位，持有 DOT 的基金将继续显示其影响力。
第二个最广泛持有的资产是 Oasis Network（ROSE）。排名第三的是前五名中的新人 Nervos Network（CKB），排名飙升12位。通过主要协议更新以及互操作性和隐私功能的进展，Nervos在2022年制定了有力的目标。值得注意的是，前三名都是智能合约平台，这表明该行业在加密领域继续占据主导地位。
并列第四受欢迎的资产是 dYdX (DYDX)和Radicle ( RAD )。Radicle 在上次报告中排名20名开外，此次其排名大幅跃升。dYdX 是上半年最受欢迎的 DeFi 项目之一，而 Radicle 是数据管理领域最受欢迎的资产。第五受欢迎的资产是新兴的智能合约平台 NEAR Protocol（NEAR），排名从第三位下降至第五位。
在上次的分析中，Terra（LUNA）是第四大最受欢迎的资产。根据我们的分析，Terra 在技术上是第12大最受欢迎的资产，但由于大多数投资于 Terra 的资金在资产崩盘期间退出，因此将其排除在分析之外。此外，在此前的分析中，Terra 还拥有最高的流通市值。显然，今时已不同往日。
在前30大投资资产中，流通市值最高的现在属于 Solana（SOL）。在上次的分析中，Solana 的市值排名第二，仅次于 Terra。Solana 作为智能合约领域领导者的角色是显而易见的，因为它的市值几乎是其中第二名 Polkadot 的两倍。SKALE Network ( SKL)拥有前30名资产中流通市值最低的资产，而 FTX Token ( FTT)拥有前五名资产中流通市值最低的资产。Avalanche 自第四季度以来已跌破 Polkadot，而 Uniswap ( UNI)和FTT 均已超过 Cosmos（ATOM）和 NEAR。此外，与上次分析相比，由于近期价格波动，大多数资产的市值至少下降了50%。
与 2021年Q4类似，资金明显转向智能合约平台和去中心化交易平台。在前50名资产中，智能合约平台仍然是投资最多的类别。随着基金和项目都希望扩大规模并建立智能合约替代方案，智能合约平台的狂热继续升温。显然，本季度前五名投资资产中有四项都是智能合约平台。Oasis Network、NEAR Protocol、Nervos Network 和 Mina 等项目都在努力在智能合约领域发展，但它们如何与以太坊、Cosmos、Polkadot 和 Solana 等行业领导者相抗衡还有待观察。
尽管大多数赛道仅小幅增长、小幅下降或持平，但所有赛道的投资都在继续增加。随着数据管理和文件存储等行业继续通过 Filecoin（FIL）和 RAD 等资产吸引人们的兴趣，Web3基础设施一直处于投资的最前沿。其他项目类别则非常广泛，包括游戏、AR/VR 平台、域名协议和去中心化社交网络。这些赛道展示了加密行业刚刚开始研究的各种领域。
这种行业细分仅涵盖前50名风险投资资产。在前50名之外，对游戏、元宇宙和 NFT 基础设施的投资大量涌现。Framework Ventures 最近推出了4亿美元的基金来支持 Web3游戏，a16z 推出了6亿美元的游戏基金。同时，像 Sfermion 这样的一些投资公司只专注于投资 NFT 生态系统。此类投资扩大了基金持有非传统加密资产的机会。投资于游戏的资金最终可能会拥有原生 NFT 或数字土地以及代币。一些基金已经开始探索在其投资组合中直接持有 BAYC 等蓝筹 NFT 的想法。监控风险投资领域的早期趋势有助于为投资者提供对未来新市场趋势的展望。
最后，由于最近发生的事件，重要的是要承认 Three Arrows Capital 投资组合的风险。众所周知，在大盘低迷之后，Three Arrows Capital 面临偿付能力问题。为了获得流动性以偿还债权人，Three Arrows Capital 的投资组合资产面临被其交易对手出售或收回的风险。随着围绕 Three Arrows Capital 情况的更多消息传出，继续监控该基金已确认的持仓量将变得很重要。此外，如果其他基金面临类似的流动性问题，他们的投资也将面临更严格的审查。
对于跟随加密基金进行投资的思考
在一个宣扬权力下放和金融机会的行业中，始终重要的是要记住，与您的日常投资者相比，机构环境的运作方式非常不同。尽管如此，加密市场的美妙之处在于任何个人都可以跟随公共基金的投资组合。与没有散户竞争的情况下运营的传统风险投资环境相比，这有助于创造一个更公平的竞争环境。
然而，增加的可访问性并没有消除任何这些资产背后的风险因素。这些基金具有缓解风险的策略，普通投资者在没有大量资本的情况下不可能拥有或无法使用这些策略。由于私募估值和不同的退出策略，这些基金可以更早地获得资产，因此具有更大的潜在利润空间。无论是在牛市还是熊市，这些基金都有能力应对动荡，而且在许多情况下仍然可以获利。然而，熊市的礼物是许多资产价格甚至低于一些基金在牛市期间进入的价格。
尽管如此，加密市场仍然是开放和公开的。现在，日常投资者比以往任何时候都面临着更多的机会和更低的进入加密货币的门槛。加密货币中机构参与者的存在是不可避免的，而且几乎是必要的，但与传统金融世界不同，加密货币仍然有足够的空间让日常投资者参与并取得成功。
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上半年基金持仓分析：DOT蝉联第一，大公链和头部DeFi最受追捧
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延伸阅读：
币圈炒币市场以自身经验给你几点建议
投资本是一场自我的修行，只有起点，没有终点，切洋葱的时候你总是闭着眼睛，以为这样就不会流眼泪了，但当切到手的那一瞬还是哭了，投资何偿不是如此，扛着单以为就能熬过今天，可明天的风雨却照样刮走你一切的奢望!所以你做投资时，如果你能力不足以支撑你现在的状况，选择大于努力，跟对的人，做对的事情。
很多投资朋友可能会觉得我作为老师很厉害，一大早你能看到我，深夜也能看到我，专业尽责，其实我想说，这是一个人对事情的态度，说实话，我不赞同一大早就爬起来做单的朋友，更加不喜欢超过晚上24点还问今天有没有行情的朋友，投资要与生活分开，你才会明白投资的乐趣。
但是依旧有很多人不明旧理反而乐此不疲，你今天抽出工作生活多余的时间来学投资，就算是赚了1美金也要学会自足，因为投资的根本便在于此，就像一个人钓鱼，他能把一个池塘里面的鱼全部钓完吗?答案显而易见，熟悉我的朋友都知道，到了休息时间我就会催促你早点休息。
如果你是那种错过一波行情就后悔的痛哭流涕的那种性格，我想交易市场并不适合你!我一直觉得做交易要稳健，因为交易存在很大风险，可能你今天就做了一单或者两单，但是赚了一单或者两单后，我就觉得你不应该再随意的进场，毕竟进入自己口袋的钱，才是最终属于你的。
同时在你出现亏损的时候，那么我也不建议你再去继续做单，静下心来好好想一下自己亏损的原因。下面浪人给大家几条建议:
1.善与做投资计划，切记勿用生活必需资金为资本。想做成功的投资者这是基础，资金压力过大会误导你的投资策略，徒增交易风险，导致出现更大的错误，而每次投资最好是你闲散资金。当赢利超过你的本金有余时，最好把本金抽回，利用赢余的资金去做。
2.严格止损减低风险。当你做交易的同时应计划可容忍的亏损范围，善用止损，才不致于出现巨额亏损，亏损范围依帐户资金情形，最好设定在帐户总额3-10%，当亏损金额已达你的容忍限度，不要找寻借口试图孤注一掷去等待行情回转，应立即平仓，即使5分钟后行情真的回转，不要婉息，因为你已除去行情继续转坏，损失无限扩大的风险。你必需拟定交易策略，切记是你去控制交易，而不是让交易控制了你，自己伤害自己。应以帐户金额衡量交易量，勿过度交易。永远把资金安全放在第一位。
3.交易资金要充足。帐户金额越少，交易风险越大，因此要避免让交易帐户仅有做一手的金额，做一手的帐户金额是不容许犯下一个错误，但是，即使经验丰富的保证金交易人也有判断错误的时侯，这样就没有下一次补仓的机会，扭亏为盈更是无望。
4.交易不易过度频繁。一般情况下一天最多俩单，控制数量提高质量;也不要在亏损后急于翻本，应该冷静下来，仔细分析，然后再战。面对亏损的情形，切记勿急于反向的新仓位欲图翻身，这往往只会使情况变的更糟。只有在你认为原来的预测及决定完全错误的情况之下，可以尽快了结亏损的仓位再开一个反向的新仓位。切记不要情绪化，宁可错过机会，决不冒险做错。
5.勿逆势操作，在一个上升浪中只可以做多，同样在一个下降浪中只可以做空，甚至只要行情没有出现大的反转，切记勿逆势操作!不以回调利润点数而感到惋惜，只须在回调的支撑位上伏击便可。市场不会因人的意志为转移，市场只会是按市场的规律延伸。
6.学会彻底执行交易策略，勿找借口推翻原有的决定。交易最大致命性而且会摧毁每件事的错误是，当你(在损失已扩大至所做资金的30%)损失了开始找借口不要认赔平仓，想着行情可能一下子就会回转?在你持续有这个念头时，就不会有心去结束这个损失继续扩大的仓位，而只会失去理智地等待着行情回转。
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