五分钟了解算法稳定币Terra以及它的生态
五分钟了解算法稳定币Terra以及它的生态
五分钟了解算法稳定币Terra以及它的生态2年前 (2021)发布 544,649简言之，Terra提供了一种去中心化算法稳定币。
Terra已经围绕稳定币建立了一个完整的生态系统，以确保其实际使用。该生态系统目前包括一个支付程序（CHAI）、一个储蓄协议（anchor）和一个合成股票市场（mirror），并即将推出一个保险协议计划（ozone），所有这些都使用Terra的稳定币，从而增加其需求。
Chai是韩国一款新的电子钱包应用程序，它允许该应用程序的用户在韩国商店用韩元支付。程序的交易在后台通过Terra进行处理，交易费用支付给Terra network，而不是visa或MastERCard。与银行账户相比，从供应商到客户钱包的结算时间要快得多，交易成本要低得多；
柴现在有250万用户，每天约有6万活跃用户。2021年6月的交易额约为4200万美元。与visa卡和万事达卡相比，其在现实世界中的应用显然有一个数量级的差距，但远高于大多数其他加密货币项目；
本文将详细介绍Terra、mirror和anchor的代币经济规则，并展示其相当的复杂性。有人可能会问，为什么要使用多个代币和协议？
与集成解决方案相比，这种方法显然使设计更加复杂。Terra的创始人之一Do Kwon很好地解释了这一点：
他说，我们的目标是创造一个多样化和自我维持的Terra经济。
“一个由追求自身利益组成的经济体往往比一个由为国家工作的所有人组成的经济体发展得更好。”
Terra/LunaTerra指的是稳定币，Luna指的是与Terra相关的储备或治理代币。它是Terra生态系统的核心部分，旨在通过允许在其他生态系统（如Solana）中使用各种稳定币来实现超出自身范围的增长。这种机制比和更复杂。
Luna的初始供应量为10亿，细分如下：
稳定备用代币的目的是管理网络的早期稳定性，并在需要时通过注入Luna进行干预。因此，如果需求迅速增加，terra团队可以从保护区摧毁Luna以提供更多terra（更多细节将在后面描述）。
Terra可以与多种法定货币挂钩，并与主要流行的法定货币挂钩。美元挂钩的ust市场和交易量最大，韩元挂钩的kwt可用于支付应用。在本文中，我将基于UST解释这种机制。当然，其他泰拉稳定币也是如此。
每当对UST有大量需求时，该协议做市商将通过Terra coin挖矿提供套利机会。大量的需求将导致ust在市场上的价格上涨，并使其失去与美元的联系。之后，套利者可以使用Luna以1:1兑换Terra，以高于联系市场价格的市场价格出售新挖矿的ust进行套利。同时，Luna的一部分被毁，其余部分转入国库或外汇储备。
这一过程将继续下去，直到有足够的供应将ust恢复到其联系价格。
与刚才描述的膨胀过程相比，收缩过程具有相反的效果。收缩过程允许套利者在市场上购买便宜的ust，然后以1:1的价格将其交换给Luna。ust将在收缩过程中被销毁，导致ust供应减少，直到其恢复到联系价格；
收缩可能会引入大量Luna，并导致其价格下跌。terra协议旨在通过经济、现实世界的使用实现增长。相信这一点的持有者将不得不忍受短期波动，以换取生态系统的长期发展、采用ust和Luna的逐渐稀缺和价格上涨
铸币税用于支付汇率预言、生态系统稳定性和财政刺激的验证。在即将发布的哥伦布5号中，铸币税将被销毁；
核查人可投票决定与Terra相关的法定货币的汇率。准确的投票将得到奖励，不准确的投票将受到惩罚。
交易成本包括矿工费用和税费。为了避免网络上的垃圾邮件，矿工的费用由验证者设定。该税由协议本身制定，可通过投票进行更改，最高为1%。
验证器负责运行一个完整的节点，并将事务签名到一个块中。他们可以从交易中获得一笔费用作为奖励，而通货膨胀的挖矿代币不能用于质押奖励。只有130名质押金额最大且符合活动规则的验证者可以从交易费用中获得奖励。不遵守安全和活动规则的人可能会受到相应的处罚。
Luna持有人可将其Luna委托给验证者获得奖励（约10%/年），以避免承担作为验证者的责任，并为验证者的总质押金额作出贡献。委托核查人应当从其报酬中提取一部分佣金，剩余部分转交委托人。
财政部从铸币税中收集Luna，并将其用作财政刺激，以支持Terra生态系统中的应用。国库资金的具体用途由核查人提出并表决。其理念是通过支持经济中的应用来促进经济增长。
Mirror镜像协议旨在为terra生态系统带来合成资产，terra生态系统是真实世界股票的复制品。它允许美国以外的人投资美国股票并从中获利。该协议是围绕UST的使用而构建的，但有自己的标记MIR（主要用于治理）；
M资产追踪在纳斯达克上市的真实世界股票的价格，并由抵押品支持。想要被列入挖矿白名单的masassets用户需要支持相当于当前资产价格加上一定比例的超额抵押。
满足上述条件的用户可以在terrawap上持有或交易mmassets。在现实世界中，terraswap的持有和交易甚至会发生在股票市场交易时间之外。如果Masset的价格与复制资产的价格偏差过大，则使用套利来鼓励用户收回价格；
抵押品支付给债务抵押头寸（CDP），CDP跟踪抵押利率，如果资产价格上涨过高而没有进一步支持，则清算头寸。和平号、UST、masassets、ANC和Luna都为用户提供支持功能。
Mirror拥有内置的预言机机器，这些机器将因报告实际资产价格而受到激励或惩罚。
Mirror有一个治理机制，负责决定将哪些资产列入白名单进行挖矿。
其认捐已经到位的认捐人将被允许参与治理。出质人可以投票并获得已质押的和平号奖励（APR）；
和平号抵押贷款由协议费的1.5%出资。每次从抵押债务头寸（CDP）中提款都要收取协议费。
合同收集者在ust收取1.5%的费用，并在terraswap上出售以购买Mir，从而创造对Mir的需求并平衡供应和抵押激励；
第二种形式的抵押包括将每种货币兑换成从挖矿中获得的流动性代币。流动性提供者将收到LP代币，该代币表示其对流动性池中货币的贡献百分比。流动性提供者可以将这些代币抵押给MIR，这比流动性提供者的常规佣金更能激励他们（农场）。
流动性提供方的质押报酬由初始供给提供资金，初始供给在多方之间分配，并在4年内付清。
就像真实的股票市场一样，mirror允许用户做空资产。抵押债务头寸（CDP）的结构本身就是一种空头头寸。如果masasset开采的资产的价格通过发行200%的抵押品而上涨，它必须通过发行更多抵押品来维持200%的抵押品利率——就像现实世界股票市场中的做空资产一样。如果不维持抵押比率，则该头寸将被清算和拍卖；
Anchor如果镜像协议是股票市场，锚协议更倾向于固定收益。它可以为ust或其他Terra稳定币的存款提供每年19%的固定回报。目前，很少有其他协议可以提供固定回报，其收益来自：
存放土耳其稳定币，如乌苏特或克朗，将获得每年19%的固定利息。稳定币池是由货币聚合而成的。将货币存入稳定币池后，用户可以获得Terra代币，代表其在指定货币池中的份额以及请求存款利息的权利。
锚定协议旨在将存款利率保持在约19%的范围内。它通过从收益准备金中获得补贴并鼓励借款人在需要时存入更多资产来实现这一目标。
借款人收到anchor的治理代币ANC作为贷款报酬，通常用于偿还贷款到期利息。这是因为项目的初始供应发行了ANC代币，以加强生态系统。在以后的阶段，必要时，收益准备金将提供该奖励。
收益准备金以Terra stable硬币的形式收集超额回报，并将其转换为ANC代币，以换取Terra stable硬币。这种方法创造了需求，并平衡了向股权持有人、流动性提供者和借款人奖励ANC代币所产生的供应。回报率储备仅在需要时转换和供应生态系统的一部分。当供给较高时，将收集和分配收益准备金作为激励。
借款人可以通过支付利息和存放抵押品借入Terra稳定币。担保物以bassets的形式发行，属于《权益证明协议》中的抵押资产。目前，仅支持Luna，但计划开放其他抵押资产；
Bassets将使用多余的抵押品来确保流动性。Bassets是质押资产，将产生质押奖励。该报酬由锚定协议保存，并存入收入准备金或作为质押报酬分配，构成锚定协议中的大量收入。锚定协议从所有抵押资产中收集抵押回报。虽然它只会将一定数额的资金借给借款人，但它可以从质押中获得200%以上的回报。
清算人将监控超额抵押品的比例。如果不能通过提供更多抵押品来维持该比率，则该头寸将部分或全部清算。在这种情况下，1%的抵押品将支付给收益准备金。
收入准备金还负责向ANC的出质人支付质押奖励（当前的APR为5.8%），并允许股权持有人参与协议治理。
与镜像协议一样，锚协议要求其代币ANC在terraswap上的流动性。ANC：ust货币对的流动性提供者目前获得约38%的APR，其中一些由初始供应补贴。
前四年的初始总供应量为10亿，大部分供应量用于鼓励借款人提供价格，以确保bassets的价格不断更新，并密切跟踪抵押品比率。
我们选择来炒币，就是为了更快的赚钱。然而，不管在什么交易市场，都是非常残酷的，永远是七成以上的散户会亏损。很多人往往只想到币市赚钱非常快，很多人快速暴富，却忽悠了还有大量的币市新人、韭菜，亏的亏、套的套，伤亡惨重。
进入币市新手只有快速学会炒币，才能赚钱。否则只靠自己的“运气”或者道听途说的“小道消息”来炒币，结局都不会太美妙。
欢迎大家来一起交流，互相学习!
五分钟了解算法稳定币Terra以及它的生态
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延伸阅读：
牛市不赚钱，反而亏成狗，一个炒币者的真实经历
昨天比特币再次冲到了12,000刀。Link达到了14.46刀的新高。其他主流币也纷纷跟着龙头代币疯狂上涨。
看着这个势头，我不得不承认，加密货币的牛市到了。
说实话，2020年对于人类来说，可谓是非常困难的一年。疫情的全球爆发给世界经济带来了巨大的打击。为了挽救经济形势，各国政府纷纷开启了印钞模式，让大量货币流入市场。
金融市场对于钞票来说向来是最敏感的。所以大大小小的金融市场都出现了不同幅度的上涨。比如今年4次熔断的美股，目前已经基本恢复到了熔断前的状况。近期的黄金价格也创了新高。A故事场蒸蒸日上。数字货币也来势汹汹。总之，全球金融市场延续了疫情爆发的势头，目前也处于井喷阶段。
牛市总会让人们心情澎湃，但是是不是牛市的到来就意味着大家都能赚钱呢?很可惜，现实很残酷，答案是否定的。
最近我在网上翻帖子的时候，无意之间就看见了一位从盈利到血本无归的小姐姐的炒币故事。
这位小姐姐于2017年9月1号在加密货币最高点的时候入手了比特币、以太坊、莱特币等加密货币。然而刚买入没两天就遇上了94。又过了几天，小姐姐注册的交易所就被封了，刚入手的加密货币也腰折了。
突如其来的打击让小姐姐很是受伤。刚买就腰折，这可谓是啪啪的打脸。此时，由于交易所已经被限制交易，因此小姐姐不得不把交易所中的加密货币提到了自己的钱包。虽然碰到这种事情会让人感到很丧。但是小姐姐说：凭着自己对加密货币的信仰，她决定一个币都不抛。话说得倒是很动听，当时那种情况，估计想抛也没地方抛吧?
币提到了钱包之后，小姐姐就不再看行情了。因为看也是白看，币价对她来说就是一个数字，没有多大的意义。何况此时的价格跌得一塌糊涂。与其看了糟心，不如索性忘记自己还有这么一笔资产。
然而过了一段时间以后，有一天，神奇的事情发生了。比特币在不知不觉中涨到了10万人民币。这件事情震惊了全球。大家再次把目光都聚集到了比特币身上。小姐姐也被当时市场上疯狂的局面召唤回了币圈。
为了证实消息的真实性，小姐姐开始在网上搜索各种信息。百度、谷歌来回切换，翻遍国内、国外的各种消息。经过大量信息确认以后，小姐姐才相信，比特币涨到10万人民币的消息是真的。
为什么一个国家要严厉打击的东西会涨得如此疯狂?混乱的思绪让小姐姐的心情迟迟无法平静。
喝了一杯白开水后，小姐姐慢慢冷静了下来。管它合不合法，反正比特币暴涨已经是事实了。
此时沉睡在小姐姐脑海里的记忆开始慢慢被唤醒：“我好像也是有比特币的人啊!”
激动之余，小姐姐再次打开了自己的钱包。她开始仔细算起了账。小姐姐反复计算了几次，发现此时自己的资产已经比当初翻了5倍。
“我的天，暴富怎么就跟呼吸一般简单?“
币价的暴涨，让小姐姐对加密货币的信仰更足了。于是小姐姐做了一个决定，只要有钱就继续往币圈里面砸，有多少，砸多少。之后加密货币的行情继续上涨，小姐姐也跟着节奏疯狂买入。
然而这种暴涨的日子并没有持续多久。短短一个月后，行情止步不前了。比特币在创造了13万人民币一枚的历史新高以后，就开始迅速下调。
起初小姐姐并不在意，涨了那么多，突然回调一下也是正常。何况自己的账上还在盈利。
可是到了2018年1月，市场上的利空消息突然开始蔓延。最初的时候是国家要出台政策清退矿场，然后又说要关闭交易所的场外交易，再后来是韩国传出消息要关闭交易所。总之，各种各样的利空消息纷纷出现，币圈一下子被弄得满地鸡毛。
在各种利空的冲击下，币价也出现了暴跌。行情的迅速下滑，不但让小姐姐把牛市赚到的钱都赔了进去，甚至连自己的本金也搭进去不少。更让她伤痛欲绝的是，在2018年2月1日，币安突然发出公告说，根据我国的法律规定，币安将不再为中国大陆地区的用户提供服务。
小姐姐看完信息后是真恐慌了：莫非94事件还要再来一次?
如果仅仅是简单的下跌回调那倒还好说。但实际上的情况是，因为场外资金的枯竭，让资金进场乏力。场内的资金一看无利可图，又开始纷纷出逃币圈。在大量现金离场的同时，币价出现暴跌也就是理所当然了。市场持续萧条，币价接连瀑布，小姐姐的心情也随着行情一起跌到了谷底。
行情一路跌，小姐姐的心态也一路崩。本来只想在币圈赚个嫖娼的钱，结果却亏到连卖淫的心都有了。在瀑布面前，所有的信仰都变成了笑话。
对于投资而言，牛市并不一定意味着赚钱。虽然浪潮到来的时候总是动人心弦，让人激情澎湃。但是一旦大浪退去，谁赚谁亏，一切都看得清清楚楚。毕竟投资市场就是一个零和博弈，有人赚就必然有人亏。
上面这位小姐姐的经历在币圈里并不稀奇，甚至是很多炒币者的写照。据我所知，不只是2017年进场的老韭菜有过这种经历，就连一些2013年进场的骨灰级老韭菜，也有人在历经两次大牛以后依旧颗粒无收。
最近市场上总有一种老韭菜和新韭菜的说法，说新韭菜玩的都是老韭菜看不懂的币。确实，随着区块链技术的发展，如今的市场已经今非昔比了。不断涌现出来的新概念都开始在市场上开花结果。这也恰恰说明，区块链是一个生机勃勃的市场，未来的可能性还有很多很多。
但是尽管概念翻新了，技术迭代了。但是市场上各种代币的炒作模式和当年却是大同小异。很多老币在当年的势头甚至不输于现在的新币。ICO叱咤风云的时候，市场上也不乏各种百倍币、千倍币。但是这些百倍币、千倍币究竟是李逵还是李鬼，还需要经历时间的考验。
区块链行业发展迅速，每隔几年，市值榜前十名就会更新换代。如今，一些新的面孔正依靠着牛市的势头登上时代舞台。但是这背后的逻辑却从未改变。任何的牛市里，财富只会跟着信息源流动。只有掌握了信息源头的人，才能成为牛市中最后的胜利者。
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