OKEX关于BTC合约非正常“穿仓单”调查和处理公告
OKEX关于BTC合约非正常“穿仓单”调查和处理公告
尊敬的各位用户好：
在2018年7月31日 20：17：14分，BTC0928合约发生了1笔非正常穿仓单：***张卖出平多，导致了巨额穿仓损失，并且可能导致大的分摊比例。分摊规则是所有的合约类产品的基本组成元素，也是全行业一直致力于努力解决的问题。OKEx不会从分摊中获得任何收益。举一个最简单的例子说明如下：两个用户A和B，各拿出1BTC作为保证金，假设BTC价格为1美元，每张合约价值1美元，在这个价格，A用户以10倍杠杆开多10张合约，B用户10倍杠杆开空10张合约，形成一个10张合约的仓位。如果现货指数价格从1美元跌到0.1美元，这时开空的用户B理论上赚了9美元，A用户亏损9美元。但是实际上A用户保证金1BTC，价值1美元，并没有足够的保证金，所以虽然B用户的仓位显示获利9美元，但是由于保证金有限，B用户最多获利1美元，其他8美元是分摊。OKEx一直致力于优化风控规则，降低出现分摊的概率。比如提前爆仓制度，限价制度，触发爆仓以后，爆仓单的委托价格会按当时市场价格加或减1%进行委单等等。有些带着特殊目的用户借此攻击OKEx定点爆仓，事实上市场上出现的这类价格波动，都是爆仓单导致。
事件经过如下：USER ID为***的用户， 7月31日凌晨2点开始进行了大量的多头建仓异常交易。OKEx的风控部门监控到此异常行为后，立即采取措施，多次沟通联系该客户要求其减仓来降低市场风险，经过多次沟通后，该用户拒不配合，OKEx平台遂冻结其账户，但由于BTC价格急剧下跌，最终导致其仓位爆仓。
根据《OKEx虚拟合约用户使用》协议中规定：
第6.2 OKEx 有权利对所有恶意操纵价格，恶意影响交易系统等不道德行为进行警告，限制交易，关停账户等措施。在有必要的时候，OKEx有权采用暂停交易，取消交易，回滚时段交易等手段以消除不良影响。
第6.3 当用户的持仓数量或委托数量过大，OKEx认为可能对系统和其他用户产生严重风险时，OKEx有权要求用户采用撤单，平仓等风控措施，在OKEx认为有必要的时候，OKEx有权利对个别账户采用限制总仓位数量，限制总委托数量，限制开仓，撤单，强行平仓等措施进行风险控制。
OKEx平台处理方案如下：
1.OKEx平台从自有资金中拿出2500个BTC注入到风险准备金池，以降低分摊比例。
2．如果在2018年8月3日（本周五）下午4点的结算过程中，出现账户操纵结算价的行为，我们将会延迟结算10分钟，手动更新结算价或交割价至合理值再进行交割结算，并冻结操纵账户的交易和提现。
经过此次事件，OKEx平台将升级风控措施，杜绝此类问题的再次发生，具体优化计划如下：
1.8月4日上线“防操控策略”（即将开发完成）
方案：“全仓模式”仓位越大，要求的保证金将越多，以最大限度提升恶意操控成本 ；“逐仓模式”将设置开仓张数上限，降低大仓位可能引发的市场风险。具体细则如下：
全仓模式：
10倍杠杆：
20倍杠杆： 逐仓模式：10倍杠杆的最大可开张数限制：
20倍杠杆的最大可开张数限制： 此外，为便于理解，本次将同时修改保证金率计算公式，去掉调整系数的概念。原公式如下：
全仓：保证金率=账户权益/（用户持仓所需的保证金+挂单冻结保证金）-调整系数
10倍杠杆时，调整系数为10%；20倍杠杆时，调整系数为20%；当保证金率小于等于0时，用户仓位将触发强制平仓。
逐仓：保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）*开仓均价*杠杆/（合约面值*持仓数量）-调整系数
10倍杠杆时，调整系数为10%；20倍杠杆时，调整系数为20%；当保证金率小于等于0时，用户仓位将触发强制平仓。
新公式如下：
全仓：保证金率=账户权益/（用户持仓所需的保证金+挂单冻结保证金），
逐仓：保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）*开仓均价*杠杆/（合约面值*持仓数量）
在上述新公式调整后，强制平仓逻辑调整为：10倍杠杆时，保证金率小于等于10%时，用户仓位触发强制平仓；20倍杠杆时，保证金率小于等于20%时，用户触发强制平仓。
上述逻辑只是概念的调整，触发强制平仓的时机并无实际的改变。该公式改动将与防操控策略一同上线。
2． 8月底上线“标记价格”（测试中）
方案：使用标记价格来计算用户的未实现盈亏、保证金率等指标，在标记价格达到预估爆仓价时，才会执行强制平仓。
标记价格算法为：现货指数价格+EMA（合约市场价格-现货指数价格）
原理即为使用现货指数价格，加上近期的合理基差，作为合约市场的合理价格。该合理价格因为使用EMA的算法，考虑了一段时间的基差，所以即便有异常用户使用大资金操控合约市场价格，也无法使标记价格在短时间内快速变动，降低了用户由于异常操控被爆仓的概率和风险。
3． 9月份上线“根据仓位大小设置不同风险限额机制”及“爆仓流程优化”。（8月7日启动开发）
方案：
a）根据仓位大小设置不同风险限额机制
根据用户的仓位进行分级，仓位越大时，维持该仓位所需的保证金越高，从而保证仓位有更多的保证金来进行有效的平仓，尽量减少穿仓风险。
b） 爆仓流程优化：
当用户仓位存在爆仓风险时，系统将自动尝试通过减少用户仓位来降低维持保证金要求，最大限度避免用户全部的仓位被强制平仓。
减仓过程（举例）：
假设某用户持有100，000张，处于第3仓位等级，此时维持保证金率为2.5%；假设第2等级的最大持仓张数为80，000张，维持保证金率为2%，此时系统将自动减少其仓位20，000张，以降低用户仓位对维持保证金率的要求，避免余下仓位被爆仓。若减仓后还不满足第2等级的维持保证金率要求，则将继续减仓直至最低等级。
4． 9月份上线“风险准备金抵扣优化”（8月中旬开始开发）
方案：
a）当无法成交的穿仓单亏损到一定比例时，立即从风险准备金抵扣当前最大亏损 。
b）按照当前市场上较优的价格重新挂单，尽可能立即成交，减少进一步的穿仓亏损。
c）当风险准备金不足时，则等周五再进行统一分摊。
上述方案可在穿仓单出现时，控制穿仓损失上限，避免交割结算时穿仓损失进一步扩大。
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OKEX关于BTC合约非正常“穿仓单”调查和处理公告
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炒币大佬十年经验总结
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我希望大家不要沉迷于过去，这样只会浪费自己的时间，我们现在要做的是：忘记过去，从头开始!现在陳老师就此问题借李嘉诚之言给朋友们一个小小的忠告，希望能够帮助到大家!投资看缘分，有缘千里来相会。
炒币需要的是一个长期稳定的盈利过程，想一夜暴富，最后只会血本无归。要想在币圈能获利，我们首先要学会在这个市场上能长久的走下去，那如何能长久持续走下去呢?
技术、风控、心态，是交易过程中必不可少的构成要素，缺一不可。任何一方面的缺失，都会导致交易不稳定或失败。
技术——交易的基石
所说的技术，不仅指技术分析，更多指的是交易依据的体系，比如技术面分析、基本面分析、宏观面分析或其他某一范畴的特定分析。好的技术体系，是交易获胜的基石。
没有技术，交易会陷入盲目无序境地。而技术不过关，那么交易的方向和策略、计划，将失去稳定性和可靠性，交易者会不断质疑自己、质疑一切。因此，好的技术可以使你的交易一开始就处于一个好环境、好基础上，有一个好的开端。
对于程序化交易者而言，数据收发的速度、策略的优秀与否等，是技术好坏的关键对于日内交易者而言，资金流的监控、技术面的分析、短周期的执行力等是关键。所以，对于不同类型的币友来说，技术的关键点不一样。
风控——牵住交易的绳子
这里的风控指的是风险控制(止损、止盈)和仓位控制的综合。没有风控的交易(投资)，无异于赌*。当市场不利于你的交易时，如果没有风控，或者风控做得不好，后果难以想象，甚至你的资金会全军覆没。
由于交易方向不可能百分之百准确，因此对于错误的交易行为，止损是一道必要的风险控制屏障，可以阻止灾难的发生，结束原来错误的交易。而止盈，则可以保存胜利果实，很大程度上避免利润回吐。现货是一个高杠杆市场，进行仓位管理十分必要，它能使你的亏损尽可能小，使你的投资进可攻退可守。
有些投资者交易的正确率还是比较高的，但却因为在错误的交易中不肯认赔止损，导致损失巨大，且远超过正确交易获取的利润，从而总体交易出现明显亏损。有时候，货币市场会因系统性风险，出现比较极端的大幅波动，如持续涨、跌停等，此时如果你的交易方向和市场相反且仓位较重，你就可能面临爆仓风险。而如果本金损失殆尽，想要东山再起都没有机会。
风控做得好，收益率回撤就会处于比较小的范围，收益率增长更稳定，这对于现货资管产品来说尤为重要。
心态——持仓的关键因素
盈利单拿不稳太早获利了结，小幅亏损止损后价格往原交易方向飙升，频繁交易持续亏损，不敢下单有恐惧心理等状况，许多币友都曾碰到过。这些“心态”问题，困扰着多数的币友。而一般币友也把原因归结于心态不好。
事实上，心态好与坏，与上述的“技术”、“风控”有一定的关系。首先，不敢开仓(因前期的大幅亏损，开始有恐惧心理)，这是因为你没有一个良好的技术来支撑你的交易。其次，仓位控制在多少，涉及风控问题。再次，持仓的过程对货币价格的“再判断”，其实就属于“技术”活和风控相结合的过程。因此，心态其实一定比例上是要受到技术和风控影响的，而另外的比例则归于币友自身的心理素质、价值观和执行力原则等方面。
总而言之，技术、风控和心态应该相互结合，三者归一，唯有如此，才能真正使交易处于持续稳健的盈利状态之中。
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