Uni抢了CEX的现货交易，Perp又来抢CEX的永续合约交易
Uni 抢了CEX的现货交易，Perp 又来抢CEX的永续合约交易
原标题：Uni 抢了CEX的现货交易，Perp 又来抢CEX的永续合约交易
2016 年 BitMEX 首次推出数字货币永续合约，该平台迅速崛起成为全球最大衍生品交易平台的法宝。
此后，币安，火币、OKEx、Bybit、FTX 等等相继推出了永续合约产品。
永续合约是一种创新型金融衍生品，该合约与传统的期货合约相似，最大的区别在于：永续合约没有到期日或结算日，用户可以无限期持有仓位。
在DeFi中，也少不了永续合约的身影。
一、永续合约市场
永续合约市场的交易量远远超过了现货和保证金交易的交易量。
据 Skew 的统计数据，自 2020 年初以来，BitMEX，Binance 和 OKEx 上提供的永续合约市场平均日交易量均超过 10 亿美元，而同期 Coinbase 等现货市场的日均交易量仅在 1 亿美元左右。
根据 TokenInsight在1月20日发布的衍生品市场研究报告数据显示，2020年数字资产期货市场规模增长迅速，全年市场成交量达12,314B美元。与此同时，全市场期货合约持仓量由年初的$3.51B上升至年末$17.03B，增涨幅度达到384.9%。其中，永续合约市场占比显著提升，从Q1的39%提升至Q4的84%；此外，20Q3受DeFi崛起影响，BTC合约的市场占比大幅下降。在市场行情走高的Q4，BTC合约交易量占市场总交易量仅约63%。
二、DeFi 中的永续合约
据链闻信息，进入 2020 年以来，有 DerivaDEX、dYdX、Futureswap、Injective Protocol、MCDEX、Strike Protocol、Perp.fi 等 DEX 平台先后宣布上线去中心化永续合约交易市场，且各家在交易模式、合约机制、产品规格和基础设施等维度上都采用了不同的设计，各有特点和所长。
这里想说一下Perp.fi，它的永续合约刚上线不久，但数据表现良好。
三、什么是Perp.fi
Perp.fi是一项突破性的金融设施，它融合了CeFi和DeFi的优势：永续合约交易员期望的CeFi式杠杆，以及DeFi系统AMM提供的流动性和简便性。
传统的AMM存在着一些弊端，其中最突出的是做市商单方面临的无常损失和资本效率低下。 Perp.fi通过消除挂单方，从根本上解决了这两个问题。Perp.fi中只存在吃单方。
四、Perp.fi 的工作原理
Perp.fi由虚拟化自动做市商（简称vAMM）驱动。
在与vAMM进行交易之前，交易者需要将抵押品存入一个金库（vault），该步骤与其他衍生品交易所一样（最初只支持USDC，后续可能引入其他抵押品）。存入抵押品后，他们就可以像在中心化交易所那样交易永续合约，只有一个关键区别：在中心化交易所中，交易者的对手方是中心化限价订单簿（CLOB）的挂单方，而Perp.fi交易者的交易对手为vAMM本身。Perp.fi的vAMM采用与Uniswap相同的xy = k曲线。
由于vAMM是虚拟化的，因此k值也是虚拟的——这意味着它可以根据交易量、未平仓利率、融资利率和其他市场数据，通过算法进行调整。随着k值的增加，交易者的滑点更低。
Perp.fi为交易者提供了其他永续合约平台具有的所有功能，它通过一个融资利率来平衡多头和空头。V1版本采用Chainlink作为价格预言机，提供参考基础指数。该融资利率公式与FTX交易所的相同。Perp.fi还有一个保险基金，用来确保做单成功的交易者能够获得收益。
五、perp 代币分配
Perp 总量：150,000,000，分配如下图。
PERP代币功能：
1）PERP持有者对整个协议进行治理，管理着包括交易费、资产上线、保险基金管理等参数；
2）在保险资金耗尽的极端情况下，PERP持有者将充当最终的后盾。如果发生这种情况，该协议会铸造新的PERP代币并进行拍卖，拍卖所得支付给获胜的交易者。
六、Perp.fi 团队及融资
Perp.fi创始人冯彦文（Yenwen Feng）和李绍刚（Shao-Kang Lee）是连续创业家，他们在过去15年里创办了7家公司。
2020年八月份，Multicoin captial 领投，Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital、Binance Labs等机构，著名的加密货币天使投资人Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth、Regan Bozman参投，对Perp.fi完成了一轮180万美元的投资。
七、Perp.fi 交易量
根据 Dune 的数据显示，Perp.fi 的交易量非常可观，如下图，日成交量快4000万美元。
当然这个成交量相比CEX日10亿美元的永续合约成交量来说，还有一些距离。但在 DeFi的永续合约协议中，Perp.fi 的成绩非常可观。根据 dune 数据，对比 dy/dx 和 mcdex 的交易，如下图。
perp.fi 的日成交量比dy/dx 高出了近8倍，比mcdex搞出了40倍。
在 DeFi 中，既要看产品的故事，也要看产品的数据。perp.fi 定位永续合约赛道，本身就是一个大赛道，目前数据表现也不错。
很期待 perp.fi 接下来的表演。返回搜狐，查看更多
责任编辑：
如果你已经买了某种虚拟货币，希望每天获取最快速的行情和内幕资讯，跟大佬们一起分析什么币该买什么币不该买，什么时候该进场什么时候该收手，怎么抄底，怎么避免被套……可以进入我们的炒币交流群，不收费，带更多的币友一起浪! 欢迎大家来一起交流，互相学习!
Uni 抢了CEX的现货交易，Perp 又来抢CEX的永续合约交易
－－－－－－
延伸阅读：
币圈炒币，90%稳定盈利的人都不会说的秘密—交易系统(3)
作为在币圈炒币交易的投机者，大多都是抱着快速致富的目的来到这个市场。但是真正能够在这个市场上稳定获利的人，往往都有自己的交易系统。交易系统之所以称为交易系统，是因为它是一套完整的交易解决方案。设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。它必须符合使用者的心理、投资标的的状况以及资金的风险管理要求。
交易系统的注意事项
3.1 注意盈利预期
不同的资金起点，有不同的得失。比如100万元与3万元，同样是一年翻一倍，其交易过程是不一致的。100万元的投资者，哪怕收益目标降低到一年10%，收益也有10万元，而3万元的账户必须要翻3倍多才能达到这个盈利。其心理要求和技术要求就会大幅度地提高。因此，导致了不同的交易系统性质，100万元的投资方案可能更加看重中线交易系统，3万元的投资方案则可能看重短线交易系统。
3.2 注意风险管理
在交易系统出现信号时，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性降到最低，这个属于交易系统的风控部分。很多时候多5个点的止损就可能让一笔原本要被止损的交易“起死回生”，止损的设置是一笔交易的关键。有时为了能够把止损设定得比较适合，需要控制自己的仓位，以便符合自己的风险管理计划。一个可以达到60%成功率的技术交易系统，如果加入风险管理，可以提升到70%，那么，这个技术交易系统的成功率就是70%，而不是60%。
3.3 注意优势趋势
你的交易系统就是你的技术核心。每一个人的交易系统都有区别，操作方法也是多种多样。没有人敢说自己的交易系统就一定优于其他人的交易系统。偏向于震荡的交易系统在趋势不明显时可以大显身手，甚至获得巨大的收益，但是到了单边市场，可能会连连吃亏;反观抓突破和单边的交易系统，虽然在横向市表现欠佳，但是在单边趋势行情中的表现却远高于其他交易系统。所以尽量让自己的交易系统同时适合两种不同的走势。
3.4 注意应变方案
在交易系统出现信号时，介入交易。后市交易系统跟随价格波动时是否有变盘的可能存在，如果行情走得比较稳定，该止盈就止盈，该止损就止损;如果出现反向的信号，即刻止盈，或者反手。因此，好的交易系统，还应该有配套的好的趋势跟踪策略存在，以决定趋势的终结，以便保住利润，减少损失。
比如说我们设定我们的交易系统：如果出现反向的信号，对其进行研判，如果反向信号非常明确，就立刻平仓离场，不管此时单子处于盈利还是亏损。然后再根据交易系统反向入场，并设定好止损和止盈。
技术分析只是交易系统的一个部分，而不是全部。当盘面出现信号时，交易系统只会帮你判断这个信号的好坏以及判断未来交易可能带来的得失，并不是在做决策，最终决定一笔交易是否执行的还是交易者自己。
交易系统就像武功一样。同样的武功，不同的人练，可能就有不同的效果。有人适合运动，可能就练得比较好，有人非常懒惰，可能练得不好。你不能因为有几个人练得不好就说这个武功有问题。一样的道理，有人适合太极，有人适合咏春。两个人决斗可能分出胜负，但是你不能就此判断到底是太极更强还是咏春更强——因为个人只能代表自己，无法代表所有人。
我们如果想要找到适合自己的交易系统，就必须搞清楚自己的风格是什么，然后决定自己的技术分析重点，是爆K线，还是形态，抑或是哪个技术指标，只要能帮你盈利，都可以成为我们在市场获利的利器。在确定了我们的交易系统之后，我们要做的就像练武功一样，对它进行练习。世界冠军都是练出来的，你想做得好，难道不需要练习吗?
------------------
推荐阅读：
BNBTIGER币怎么买卖交易？BNBTIGER币上线了哪些交易所？
2020攻击事件总结900亿人民币不翼而飞，2021我们如何远离黑客？
